De CEO van Twenty One waarschuwt dat het beleggingsmodel in aandelen en obligaties problemen zal opleveren voor de middenklasse in sommige steden.
- Mallers is optimistisch over de opname van bitcoin in 401(k)-pensioenregelingen.
- Als voorbeeld noemde hij Harvard, dat zijn investeringen in BTC bekendmaakte.
Jack Mallers, CEO van Strike bitcoin, beweert dat het traditionele beleggingsmodel, gebaseerd op 60% aandelen en 40% obligaties, achterhaald is. Volgens hem hebben deze activa – samen met de vastgoedmarkt – niet alleen hun rendement verloren, maar “vernietigen ze ook Amerikaanse steden” vanwege hun lage efficiëntie.
In een recente publicatie benadrukte Mellers dat de openstelling van 401(k)-pensioenregelingen voor bitcoin (BTC) en goud, evenals het besluit van Harvard om deze activa aan te kopen, duidelijke tekenen zijn dat de “60/40-portefeuille dood is”. Zijn oordeel was categorisch: “Lang leve de harde valuta. Lang leve bitcoin.”
Een deel van zijn optimisme over BTC is gebaseerd op een recent besluit, ondertekend door Donald Trump, dat tot doel heeft de toegang tot “alternatieve activa” in 401(k)-pensioenregelingen – door werkgevers gesponsorde spaarrekeningen voor pensioenvoorzieningen gesponsord door werkgevers in de VS – en andere regelingen met vaste bijdragen. Deze maatregel, die gericht is op democratisering van beleggingen buiten de traditionele markten, omvat ook cryptovaluta.
Volgens Mallers biedt deze openheid miljoenen Amerikanen de mogelijkheid om toegang te krijgen tot bitcoin als alternatief voor het behoud en de groei van hun vermogen op lange termijn.
Daarnaast wijst hij op het geval van Harvard. Volgens gegevens van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft de universiteit bekendgemaakt dat zij op 30 juni van dit jaar ongeveer 1,9 miljoen aandelen in de bitcoin-ETF iShares in bezit had, met een waarde van meer dan 116 miljoen dollar.
Het is vermeldenswaard dat het belang van bitcoin voornamelijk wordt bepaald door zijn fundamentele kenmerk: zijn schaarste. In tegenstelling tot aandelen, obligaties of onroerend goed is het aanbod van BTC beperkt tot 21 miljoen eenheden en neemt de productie van nieuwe munten geleidelijk af met elke halvering, die om de vier jaar plaatsvindt, totdat de totale hoeveelheid is gewonnen, wat naar verwachting in 2140 zal zijn.
Daarom benadrukte Mallers enkele dagen geleden dat bij een grote vraag van grote fondsen en zelfs regeringen kopers gedwongen zullen zijn om BTC tegen steeds hogere prijzen te kopen.
Een probleem dat steden treft
In een aflevering van zijn podcast illustreerde Maller zijn standpunt aan de hand van het voorbeeld van de stad Chicago, waarbij hij erop wees dat de stad in 2026 te maken zal krijgen met een begrotingstekort van naar schatting 1,12 miljard dollar.
Hij legde uit dat het grootste deel van de pensioenen van werknemers in essentiële beroepen, zoals politieagenten en leraren, is belegd in staatsobligaties en commercieel vastgoed. Hij waarschuwde echter dat een scherpe daling van de waarde van deze activa de uitbetaling van deze pensioenen in gevaar brengt.
Volgens de jonge bitcoin-expert toont deze vicieuze cirkel – pensioenproblemen die de stad treffen en problemen van de stad die de pensioenen in gevaar brengen – aan dat het 60/40-model niet langer levensvatbaar is. “Ze zullen niet overleven op obligaties en aandelen”, verklaarde hij.
De waarheid is dat de CEO van Strike niet de enige is met deze diagnose. Volgens CriptoNoticias merken financiële adviseurs zoals Rick Edelman op dat het 60/40-model is ontwikkeld in een tijdperk waarin de levensverwachting lager was en de rendementen op obligaties hoger. Volgens de deskundige is het vandaag de dag niet meer voldoende om 40% van de portefeuille te reserveren voor vastrentende beleggingen met een laag rendement om het kapitaal gedurende de decennia van het pensioen te behouden.
Edelman is van mening dat bitcoin een hoger rendementspotentieel biedt en een lage correlatie heeft met aandelen, obligaties en grondstoffen. Dit maakt het volgens hem een effectief instrument om het risico- en rendementsprofiel van portefeuilles te verbeteren. Om deze reden heeft hij zijn aanbevelingen verhoogd van een bescheiden 1% in BTC naar een aandeel van 10% tot 40%, afhankelijk van het profiel van de belegger.
