NVIDIA bouwt een enorme technologische macht op: het is de centrale bank van AI geworden.

NVIDIA is uitgegroeid van een fabrikant van grafische kaarten voor gamers en later voor cryptomijnwerkers tot de scheidsrechter van de technologische toekomst. Zijn dominantie op de markt voor AI-chips geeft het bedrijf een macht die verder reikt dan het bedrijfsleven: het bepaalt wie wel en wie niet mee mag doen aan de AI-race.

Door de stroom van cruciale middelen te reguleren naar bedrijven die deze nodig hebben om te overleven, krijgt het bedrijf die macht, als een soort technologische centrale bank.

Het spoor van het geld. NVIDIA controleert meer dan 80% van de markt voor AI-GPU’s (sommige bronnen schatten dit zelfs op meer dan 90%), met brutowinstmarges van meer dan 70%. Maar de echte macht zit niet in de cijfers, maar in de wachtlijsten.

OpenAI, Google, Meta en vrijwel elk bedrijf dat wil concurreren op het gebied van AI zijn afhankelijk van de H100- en H200-chips van NVIDIA. De wachttijd kan oplopen tot een half jaar of zelfs een jaar. Het verschil tussen wel of niet aan deze chips kunnen komen, bepaalt wie het volgende revolutionaire model op de markt brengt en wie achterblijft.

Achter de schermen. Jensen Huang, CEO van NVIDIA, beheert persoonlijk de belangrijkste chiptoewijzingen. Een simpel telefoontje van hem kan een bestelling versnellen of voor onbepaalde tijd uitstellen. Dat is een macht die geen enkele tech-topman ooit eerder heeft gehad.

• Amazon en Microsoft hebben geprobeerd hun eigen chips te ontwikkelen om hun afhankelijkheid te verminderen.
• De resultaten zijn tot nu toe matig in vergelijking met NVIDIA.
• AMD en Intel proberen terrein te winnen, maar lopen nog steeds achter bij het trainen van LLMs.
• China probeert alternatieven te creëren, maar loopt jaren achter.
• Larry Ellison vertelde dat hij, net als Elon Musk en anderen, tijdens een diner met Huang “smeekte” om toegang tot de H100.

Het voordeel van NVIDIA is niet alleen de hardware, maar ook het software-ecosysteem (CUDA) dat jarenlang is ontwikkeld.

De grote vraag. Hoe lang zal deze dominantie duren? De geschiedenis van de technologie leert ons dat geen enkel monopolie eeuwig is. Maar NVIDIA heeft een voordeel: met elk jaar dat voorbijgaat, wordt zijn software-ecosysteem moeilijker te vervangen.

Regelgevers beginnen op te letten, maar ingrijpen in een zo technische en strategische markt is complex. En dan komt er nog een geopolitieke factor om de hoek kijken: NVIDIA afremmen zou kunnen betekenen dat China een voorsprong krijgt in de AI-race.

En nu? NVIDIA blijft de afstand tot zijn concurrenten vergroten. De nieuwe generatie Blackwell-chips belooft nog krachtiger te worden. Ondertussen hebben bedrijven die afhankelijk zijn van zijn producten geen andere keuze dan zijn prijzen te accepteren. En zijn timing.

Het is een macht die vergelijkbaar is met die van een centrale bank: controle over de stroom van de meest waardevolle grondstof van de digitale economie.

• Het verschil is dat centrale banken onder toezicht staan en een publieke taak hebben.
• NVIDIA is alleen verantwoording verschuldigd aan zijn aandeelhouders.